By Mathieu Plane

Faced with a rapid and explosive deterioration in their public accounts, the industrialized countries, particularly in Europe, have implemented large-scale austerity policies, some as early as 2010, in order to quickly reduce their deficits. In a situation like this, several questions about France’s fiscal policy need to be examined:

- First, has France made a greater or lesser fiscal effort than other OECD countries to deal with its public accounts?

- Second, is there a singularity in the fiscal austerity policy implemented by France and has it had more or less effect on growth and the level of unemployment? suite…»

par Mathieu Plane

Face à la dégradation rapide et explosive des comptes publics, les pays industrialisés, notamment européens, ont mis en place, pour certains dès 2010, des politiques de rigueur de grande ampleur de façon à réduire rapidement leurs déficits publics. Dans un tel contexte, plusieurs questions concernant la politique budgétaire de la France méritent d’être creusées :

-          Premièrement, est-ce que la France a fait plus ou moins d’efforts budgétaires que les autres pays de l’OCDE pour redresser ses comptes publics ?

-          Deuxièmement, y-a-t-il une singularité dans l’austérité budgétaire menée en France et a-t-elle eu plus ou moins de répercussion sur la croissance et le niveau du chômage ? suite…»

By Eric Heyer and Mathieu Plane

Every year the State spends nearly 1 percentage point of GDP, i.e. 20 billion euros, on general reductions in employer payroll taxes on low wages. It is thus legitimate to ask whether a programme like this is effective. A large number of empirical studies have been conducted to try to assess the impact of this measure on employment, and have concluded that it creates between 400,000 and 800,000 jobs.

As these estimates are performed using sector models, they do not take into account all the effects resulting from a policy of reduced social contributions on low wages, and in particular the impact of macroeconomic feedback, i.e. the effect of income gains, competitiveness gains and the financing of the measure. suite…»

par Eric Heyer et  Mathieu Plane

Chaque année, l’Etat consacre près d’1 point de PIB, soit 20 milliards d’euros, aux allégements généraux de cotisations patronales sur les bas salaires. La question de l’efficacité d’un tel dispositif est légitime. Un grand nombre de travaux empiriques ont été réalisés pour tenter d’évaluer l’impact de cette mesure sur l’emploi et concluent à des créations comprises entre 400 000 et 800 000.

Effectuées à l’aide de maquettes sectorielles, ces évaluations ne prennent pas en compte l’ensemble des effets induits par une politique de baisse de cotisations sur les bas salaires et notamment les effets de bouclage macroéconomique, id est effet de revenu, de gains de compétitivité et de financement de la mesure. suite…»

By Mathieu Plane

Given the statements by the Minister of Economy and Finance, the government seems to have reached a decision to abandon the goal of a deficit of 3% of GDP by 2013. In addition to the change of tack in the policy announced up to now, which was to bring the deficit down to 3% by 2013 “whatever the cost”, we can legitimately conclude that France is right to abandon this goal, and we offer several arguments for this. suite…»

par Mathieu Plane

A la suite des déclarations du Ministre de l’Economie et des finances, le gouvernement semble avoir fait le choix de renoncer à atteindre l’objectif de déficit public de 3 % du PIB en 2013. Outre le virement de bord de la politique annoncée jusqu’à présent, qui était celle de ramener « coûte que coûte » le solde public à -3% en 2013, nous pouvons légitiment penser que la France a raison de renoncer à cet objectif et pouvons avancer plusieurs arguments. suite…»

By Mathieu Plane

Following the submission to the Prime Minister of the Gallois Report on the pact for encouraging the competitiveness of French industry, the government decided to establish the tax credit to encourage competitiveness and jobs (“the CICE”). Based on the rising trade deficit observed over the course of the last decade, the sharp deterioration in business margins since the onset of the crisis and growing unemployment, the government intends to use the CICE to restore the competitiveness of French business and to boost employment. According to our assessment, which was drawn up using the e-mod.fr model as described in an article in the Revue de l’OFCE (issue 126-2012), within five years the CICE should help to create about 150,000 jobs, bringing the unemployment rate down by 0.6 point and generating additional growth of 0.1 GDP point by 2018. suite…»

par Mathieu Plane

A la suite de la remise au Premier ministre du Rapport Gallois sur le pacte pour la compétitivité de l’industrie française, le gouvernement a décidé  la création du Crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi (CICE). Partant du constat d’un déficit commercial en hausse  au cours de la dernière décennie, de la forte dégradation des marges des entreprises depuis le début de la crise et d’un chômage grandissant, le gouvernement vise,  par la mise en place du CICE, le redressement de la compétitivité des entreprises françaises et de l’emploi. Selon notre évaluation, réalisée à l’aide du modèle e-mod.fr, détaillée dans un article de la Revue de l’OFCE (n°126-2012), le CICE devrait permettre de créer, cinq ans après sa mise en place, environ 150 000 emplois faisant baisser le taux de chômage de 0,6 point et il générerait un gain de croissance de 0,1 point de PIB en 2018. suite…»

By Mathieu Plane

This text supplements the October 2012 forecasts for the French economy

After having detailed the multiplier effects expected for the different fiscal policy instruments, the average domestic fiscal multiplier associated with the austerity measures being implemented in France in 2013 will be 0.9. This policy will cut GDP by 1.7% in one year alone. After a cumulative fiscal effort of 66 billion euros in 2011 and 2012, the structural saving expected for 2013 represents about 36 billion euros (1.8 GDP points) if we include both the measures in the 2013 budget bill (Projet de loi de finances – PLF) and the various measures adopted previously (Table). suite…»

par Mathieu Plane

Ce texte complète les prévisions pour l’économie française d’octobre 2012 de l’OFCE

Après avoir détaillé les effets multiplicateurs attendus pour les différents instruments de la politique budgétaire, le multiplicateur budgétaire interne moyen associé à la politique d’austérité menée en France en 2013 serait de 0,9. Cette politique amputerait le PIB de 1,7 % pour cette seule année. suite…»